Kraftverket ble bygget av A/S Høyangsfaldene, Norsk Aluminiums CO (NACO) for å forsyne aluminiumsverket i Høyanger med kraft.
De første kraftverkene i Høyanger ble startet opp i 1916. Hele systemet omfatter omkring 20 magasin.
Anlegget er eid og driftes av Statkraft, som overtok anlegget i 1998.[1] Statkraft fikk konsesjon av NVE til ombygging slik at stasjonene 2, 3 og 4 ble tatt ut av drift og erstattet av Eiriksdal og Makkoren. Ombyggingen kostet omkring 700 millioner kroner.[2]